Si alguien ha trabajado con esta hermosa base de datos seguramente se ha topado con este inconveniente a la hora de crear su base de datos con el encoding Latin1.

Bueno para los que quieran trabajar en la ultima versión estable como la 8.3 aquí les va un Howto.

http://softwarelibre.org.bo/wiki/postgresqlutf8tolatin1